2020-12-02

大盘

1. 今日大盘小幅震荡收绿，上证指数 3449.38，跌-0.07%；创业板指2682.97，跌 -0.57%；科创板指数 955.809，涨 +0.18%，深圳成指 13961.58 涨 +0.22%。
2. 今日没有明显的热点板块，煤炭走红；光学光电，半导体，集成电路走红，应该是经过前期较长的回调，开始回暧，仍然是热门题材。
3. 今日下跌板块有近一周开始回调的白酒，近几日上涨稀土永磁，昨日大涨的银行。

基金

1. 上涨：半导体，芯片主题基金上涨，银河创新成长混 +1.34%，诺安和鑫 +0.63% ，诺安成长混合 +0.59%
2. 上涨：国防军工主题基金上涨，易方达国防军工，华夏军工安全混合，富国军工主题混合
3. 下跌：新能源，汽车类主题基金下跌。

操作

1. 买入【银河创新成长混合 2W】，芯片半导体开始回暧，之前在该基金亏损 2500 隔肉离场。
2. 买入 【东方财富 8800千】，亏损-2.37%，209.23元，该股基本面良好，震荡4个多月，昨日随大盘上涨突破高点，但今日资金大量流出，后续观望。
3. 卖出 【太平洋】，留底仓 100 股，高位持有较长时间，仍亏损 673.35元

财经分析

1. 2020年二、三季度经济在疫情影响下主要靠政府的基建投资拉动，因此2020年中后期股票市场的热点主要是在基建。而2021上半年的经济复苏动能主要来自于消费和出口，这两股力量是决定2021年上半年行业和板块选择的核心动力。

2. 对于具体行业选择，黄燕铭建议重点关注“三朵金花”：

   一是从基建地产周期转变为全球原材料周期。重点在铜、铝等有色金属和石油化工、基础化工等传统产业。消费和出口两大动力，推动中国传统制造业再出发，由此导致企业需要大量补充原材料，拉动全球原材料行业的价涨量升。

   二是从必选消费转向可选消费。重点是汽车、家电、家居、化妆品、服装以及旅游酒店等。疫情对必选消费没有太多的影响，但是对可选消费影响很大。国内良好的疫情控制，使得从2020年10月份起，可选消费的内需明显增加，加上出口需求的增加，可选消费品的行业景气度将快速提升。

   三是科技需要集中精力，重点在新能源和电子。由于当前市场的风险偏好被压在中低区域，加上大部分科技行业在短期之内还未能进入盈利增长的周期，因此在未来一至两个季度，大部分科技行业还难以发挥威力。根据盈利增长周期的到来以及风险程度较低的要求，当前科技板块的投资重点依然是在新能源以及部分的电子行业。电子行业的主要机会来自于下游需求确定、行业景气度持续提升的苹果供应链、汽车电子和军工电子方向。

   另外，他还提示道：“良好的疫情控制，为国内很多企业带来了全球性的发展机会，而且主要发生在传统行业。习惯于把兴趣放在新兴产业上的国内投资人，在2021年千万不要放弃对传统产业的关注。”